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电解铝大幅度限产 供给侧革新有望赶超预期

发布时间:2017-07-18点击次数:
文章来源:长江有色金属网

  6月20日,有色板块逆势领涨,其中,涉及铝的个股涨幅靠前,云铝股份上涨4.55%,南山铝业上涨3.09%、中国铝业上涨2.52%等。此刻国内电解铝供给过剩加剧,倒逼供给侧革新政策贯彻。安信证券有色剖析师齐丁暗示,电解铝供改已现政策拐点信号,是确定性强、预期低,并且处在底部区域的板块,此刻时点性价比最好,创议眷注中国铝业、云铝股份、神火股份。

  大幅度去产能

  据百川资讯,6月20日,山东魏桥集团旗下电解铝开始实施减产,减产量25万吨,预期10日内减产完成。这进一步显示出电解铝供给侧革新在鼓动过程中。

  6月16日,新疆印发清理整顿电解铝违法违规名目专项督查方案的告知,整顿范围包括2018年5月之后新建的违法违规名目,督查时间为6月20日-25日。据了解,随着国内电解铝产能的西移,新疆已经成为国内电解铝生产大省。2018年,新疆地区电解铝产量635.6万吨,占国内产量的19.4%,为国内电解铝生产第二大省。

  有职业人士透露电解铝违规产能时间表:地方核查,在6月30日前完成;专项抽查在9月15日前完成;督促整改在10月15日前完成。

  齐丁暗示,6月底之前,地方政府对电解铝违规产能实行专项督察,上报省内违规产能结果,政策严肃性将得到维护。新疆东方希翼80万吨关停势在必行,山东魏桥、信发也会逐步关停,再考虑到9月份左右,叠加环保、产业链冬季补库,政策落地行情加入配置期。

  海通证券研报同样显示,若违规产能完全关停,叠加上自备电厂核查和采暖季停产,预计电解铝供需将大幅改善,利好铝价。而山东电解铝关停产能预期刺激铝板块,如云铝股份,中孚实业,南山铝业。

  板块迎来政策拐点

  其实,经历了5月份的政策空窗期,加入6月,电解铝供给侧革新再次迎来多部门相干职业政策。

  比如,环保部引发《有关京津冀及周边地区实行大气污染物特别排放限值的公告》,从6月1日起,京津冀及周边地区实行大气污染物特别排放限值;电改配套文件《有关增强和标准燃煤自备电厂监督办理的引导见解》提议自备电厂与公用电厂同等办理,必须承担基金和政策性交叉补贴;水利部印发《有关严刻水资源办理增进供给侧结构性革新的告知》指出要增强产能过剩职业名目取水许可和入河排污口设置审批办理。

  光大证券有色剖析师李伟峰认为,同一时间段多部委联合发文力挺过剩产能供给侧革新,本轮电解铝供给侧革新正逐步上升至多部门联合行动,电解铝产能退出有望超出市场预期。

  齐丁暗示,电解铝供改是此刻确定性强、预期低,此刻在底部区域的好板块,此刻的风险收益比最好,创议开始眷注。考虑到氧化铝已经反弹,中国铝业在当前位置上配置价值最佳,而神火股份在煤价起来后,不仅煤炭业务受益,而且会推升铝价,同样值得眷注。

  此外,1-5月份,中国原铝产量1386万吨,累计同比增长8.8%,累计同比增速继续回落。广发证券认为,未来随着供给侧革新的实行,中国原铝产量将进一步下行,对铝价形成支撑,预计三季度铝价或上行,创议重点眷注铝板块的云铝股份、中国铝业等。





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